In vista della Transizione Energetica, i nuovi investimenti in trivellazioni sono in forte dubbio per le Compagnie Petrolifere.
Le politiche governative internazionali per combattere il Cambiamento Climatico stanno scoraggiando le compagnie petrolifere dall’investire pesantemente in nuove produzioni, anche se stanno registrando profitti record – una dinamica che potrebbe tradursi in una scarsità di approvvigionamento e prezzi elevati mentre le alternative energetiche pulite cercano di colmare il vuoto.
I prezzi del petrolio greggio sono saliti sopra i 90 dollari al barile, e alcuni analisti prevedono che supereranno i 100 dollari entro la fine dell’anno.
Tuttavia, invece di spendere ingenti somme per aumentare la produzione, le aziende stanno incrementando i dividendi o riacquistando azioni per premiare gli investitori.
Gruppi ambientalisti affermano che il rallentamento della crescita della produzione potrebbe accelerare il passaggio alle energie rinnovabili e ridurre le emissioni di carbonio.
Ma l’assenza di investimenti in perforazione potrebbe aggravare le carenze energetiche nei Paesi poveri e alimentare l’inflazione, hanno avvertito i dirigenti aziendali durante il Congresso Mondiale del Petrolio a Calgary (Canada) in programma questa settimana.
“Se non manteniamo un certo livello di investimento nel settore, ci ritroveremo a corto di approvvigionamento, il che porta a prezzi elevati,” ha detto Darren Woods, CEO di Exxon Mobil.
Ha dichiarato che le riserve di petrolio e gas si stanno esaurendo annualmente del 5-7%, e la produzione diminuirà se le aziende smetteranno di investire per rimpiazzarle.
“Le attuali lacune nella transizione stanno già causando grande confusione tra le industrie che producono e/o dipendono dall’energia,” ha detto Amin Nasser, CEO di Aramco.
“I pianificatori e gli investitori a lungo termine non sanno quale strada prendere.”
Si prevede che gli investimenti globali nell’upstream raggiungeranno 579 miliardi di dollari nel 2023, un modesto aumento rispetto alla media annuale di 521 miliardi di dollari tra il 2015 e il 2022, secondo la società di consulenza Rystad Energy. Tale periodo ha compreso il crollo dei prezzi del petrolio nel 2014-15 e la pandemia da COVID-19.
Gli investimenti nel settore petrolifero e del gas hanno raggiunto il picco nel 2014 a 887 miliardi di dollari.
Gli investimenti sembrano “piatti” nei prossimi due o tre anni, e potrebbero iniziare a diminuire nel 2026, man mano che l’adozione dei veicoli elettrici e le politiche governative sulle emissioni iniziano a ridurre la domanda di petrolio, ha detto Aditya Ravi, vice presidente senior della ricerca sull’upstream di Rystad.
L’Agenzia Internazionale dell’Energia ha avvertito la scorsa settimana che la domanda di petrolio raggiungerà il picco entro il 2030.
L’incertezza sulle politiche governative è uno dei fattori più importanti che limitano gli investimenti, ha detto Alex Pourbaix, presidente esecutivo della compagnia canadese Cenovus Energy.
“Se si desidera aggiungere 100.000 barili al giorno di produzione, si dovranno spendere miliardi e miliardi di dollari,” ha detto Pourbaix in un’intervista. “In termini di investimenti significativi in progetti di grandi dimensioni, bisognerà probabilmente attendere ulteriori chiarimenti da parte del governo.”
Il governo canadese non ha ancora definito i sussidi per progetti di cattura e sequestro delle emissioni ed è in fase di sviluppo di un limite alle emissioni di petrolio e gas.
I principali consumatori, tra cui gli Stati Uniti e l’Unione Europea, hanno adottato politiche ambiziose per accelerare la transizione dai combustibili fossili a fonti energetiche più pulite, nel tentativo di rispettare gli impegni di riduzione delle emissioni assunti nell’ambito dell’Accordo di Parigi, un patto globale per combattere il cambiamento climatico.
Deloitte ha recentemente riferito che gli investitori che detengono 2,3 trilioni di dollari di equity nell’industria petrolifera e del gas stanno cambiando le loro aspettative sui mercati in termini di crescita dell’energia più velocemente rispetto agli esecutivi aziendali.
Ad esempio, circa il 43% degli investitori intervistati ha enfatizzato lo stoccaggio delle batterie come la loro principale area di investimento.
Chris Severson-Baker, direttore esecutivo dell’istituto di pensiero climatico Pembina Institute, ha detto che è incoraggiante che le compagnie petrolifere stiano frenando la spesa per la crescita, poiché dovrebbe limitare le emissioni, ma la transizione verso un’energia a minore emissione di carbonio sta procedendo troppo lentamente.
“Arriveremo a un certo punto in questo decennio in cui l’adozione di energia rinnovabile, veicoli elettrici e pompe di calore inizierà a erodere in modo persistente la domanda,” ha detto.
Omar Farouk Ibrahim, Segretario Generale dell’Organizzazione dei Produttori Africani di Petrolio, ha detto che le politiche che scoraggiano gli investimenti danneggiano soprattutto i Paesi poveri.
“Stiamo venendo intimiditi a fuggire dagli investimenti nel petrolio,” ha detto.
Le Nazioni Unite stimano che entro il 2030 quasi 2 miliardi di persone continueranno a fare affidamento su combustibili insicuri e inquinanti per cucinare, in calo rispetto ai 2,3 miliardi attuali.
Non tutte le compagnie petrolifere stanno riducendo le spese per la produzione.
La società di stato Oil India Ltd ha pianificato di aumentare la spesa per l’esplorazione in India, un paese che dipende dalle importazioni di petrolio, da 1 miliardo di dollari quest’anno a 10 miliardi di dollari entro cinque anni.
“Non abbiamo altra opzione, l’investimento è una necessità,” ha dichiarato il direttore generale Ranjit Rath. “Se non si investe con il prezzo attuale, si perderà l’opportunità.”
Una maggiore produzione di petrolio potrebbe generare le entrate necessarie per perseguire gli obiettivi di riduzione netta delle emissioni, ha aggiunto Rath.
La società petrolifera statale brasiliana Petrobras mira a incrementare la sua quota operativa di produzione del 18% a 3,2 milioni di barili equivalenti di petrolio al giorno (boepd) nel 2032, rispetto ai 2,7 milioni di boepd di quest’anno. La società procederebbe più velocemente se non fosse per i problemi nel reperire attrezzature per costruire navi di stoccaggio e scarico galleggianti, ha dichiarato Carlos Travassos, direttore tecnologico e direttore dell’innovazione di Petrobras.
L’enfasi sul rendimento per gli azionisti suggerisce che le compagnie petrolifere stanno operando su un orizzonte temporale a breve termine anziché guardare verso la crescita futura, ha affermato Yrjo Koskinen, professore di finanza sostenibile e di transizione all’Università di Calgary.
“Rivendicano che il petrolio e il gas saranno presenti per decenni e forse è così. Ma non necessariamente si comportano in questo modo.”
